「黄金交易早评」：停摆危机困扰美股跌跌不休，美元反弹金价回撤

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2018-12-24 10:13:09作者:yrc99来源：金投专家编辑：小金子我要纠错

摘要：英伦金融：上周五围绕美股暴跌造成的恐慌情绪继续蔓延，美股延续塌方的势头，道琼斯工业指数录得2008年10月以来最大周度百分比跌幅，对风险资产唯恐避之不及的投资者苦苦寻觅避险资产，但在黄金与美元之间举棋不定。

英伦金融：上周五围绕美股暴跌造成的恐慌情绪继续蔓延，美股延续塌方的势头，道琼斯工业指数录得2008年10月以来最大周度百分比跌幅，对风险资产唯恐避之不及的投资者苦苦寻觅避险资产，但在黄金与美元之间举棋不定。由于在边境墙资金问题上的矛盾，美国参众两院势成水火，最终导致临时支出法案破裂，美国政府的部分机构逐步关闭，年内第三次停摆。美元指数从短期低位展开反弹，强势回抽至97关口附近，金银承压偏软。美国财长努钦将与美联储、美国证券交易委员会等会谈，“讨论协调行动以确保正常市场运行”，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2019年1月加息机会为2%，3月为22%，6月则见37%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡下行，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1250-1260区间好仓存在一定支持，而1270-1280区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，贸易形势变幻莫测，特朗普政府内忧外患麻烦不断，美联储鸽派加息后续政策路径扑簌迷离，金银震荡上行，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 2130以美国11月芝加哥联储全国活动指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

4) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1254适量好仓，目标1258,1263

B)上破1263适量好仓，目标1271,1276

C)跌穿1254适量淡仓，目标1248,1242

D)首触1242适量好仓，目标1248,1254

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

	弱	中	强
阻力	1266	1282	1300
支持	1254	1233	1220

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0730以日本11月全国CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

3) 1500以德国1月Gfk消费者信心指数低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1545以法国第三季度GDP年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1730以英国第三季度GDP年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元

7) 2130以加拿大10月季调后GDP年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8) 2130以加拿大10月零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

9) 2130以美国第三季度实际GDP年化季率终值低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

10) 2130以美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***

11) 2300以美国11月核心PCE物价指数年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

12) 2300以美国12月密歇根大学消费者信心指数终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

13) 2300以美国11月耐用品订单月率初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

14) 2300以美国11月个人支出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

15) 2300以欧元区12月消费者信心指数初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

16) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1258适量好仓，目标1262,1267

B)上破1267适量好仓，目标1274,1280

C)跌穿1258适量淡仓，目标1250,1245

D)首触1245适量好仓，目标1250,1258

前优先操作建议：

2. 1267做空，看1258，突破追1250 (亚市晚段，准确捕捉7美元波幅)

2. 1267做空，看1258，突破追1250 (美市早段，准确捕捉8美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

上周五围绕美股暴跌造成的恐慌情绪继续蔓延，美股延续塌方的势头，道琼斯工业指数录得2008年10月以来最大周度百分比跌幅，对风险资产唯恐避之不及的投资者苦苦寻觅避险资产，但在黄金与美元之间举棋不定。由于在边境墙资金问题上的矛盾，美国参众两院势成水火，最终导致临时支出法案破裂，美国政府的部分机构逐步关闭，年内第三次停摆。美元指数从短期低位展开反弹，强势回抽至97关口附近，金银承压偏软。原油方面，油价跟随美股延续跌势，震荡下行并迫近45美元心理关口，续创2017年第三季度以来最低，圣诞元旦假期临近，市场交投趋于清淡，供应过剩预期叠加需求前景黯淡，原油多头无心恋战，散兵游勇下无力组织起像样的反弹。圣诞元旦假期临近，周初欧美主要金融市场普遍休市，年末收官行情的交投或相对清淡，多空双方偃旗息鼓，各自打扫战场。数据方面，在美国，预计20座大城市房价表现平稳，初请轻微增加，FHFA房价指数轻微走高，谘商会消费者信心大致持稳，新屋销售环比小幅增加，批发库存轻微走低，成屋签约销售状况依然不太理想。在欧洲，预计欧元区;德国实际零售销售表现欠佳，CPI基本持平;英国Nationwide房价指数变化不大。在亚太区，预计中国规模以上工业企业利润增长放缓;日本失业率小幅下降。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：停摆危机困扰美股跌跌不休，美元反弹金价承压回撤。1)首个即市策略，升穿1263可适量做多，看1266,1271，突破追1276,1283。2)反之，跌破1254，目标1250,1242，突破可追1237,1233。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，贸易形势变幻莫测，特朗普政府内忧外患麻烦不断，美联储鸽派加息后续政策路径扑簌迷离，金银震荡上行，以1214-1237区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日下跌，至两年多以来最低，受全球原油供应过剩影响。纽约期油以每桶45.59美元收市，为去年7月上旬以来最低收市价，跌29美仙，跌幅百分之0.6。伦敦期油收市报53.82美元，为去年9月上旬以来最低收市价，跌53美仙，跌幅近百分之1。总结全星期，纽约期油和伦敦期油都跌近一成一，为连续第二个星期下跌。从供应面看， OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议，其中OPEC承担80万桶份额，其他非OPEC产油国承担40万桶份额，受制裁的伊朗则豁免减产义务，美国国内页岩油产量稳中有增，此前随着减产协议的执行，市场趋于平衡，但美国增产步伐不减， OPEC+内部利益分歧日渐明显，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，英国脱欧、意大利预算赤字、法国因燃料税调增爆发动乱等问题困扰欧元区经济前景，美中期选举国会驴象分治，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着供需矛盾缓和，减产协议执行率逐步降低，油价积累的大量涨幅陆续回吐，美国总统特朗普确认退出伊朗核协议，油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡，美沙俄三巨头增产势头迅猛，美豁免多国伊朗原油进口禁令，制裁态度软化， G20峰会中美贸易达止战共识，油价惊险守住50美元整数大关后一度出现报复性反弹， OPEC+艰难地就2019年减产目标达成协议，但美股跌势反复，市场谨慎评估OPEC+减产前景，油价在短暂盘整后一举向下击穿50美元心理支撑，恐慌情绪蔓延，油价连续上演塌方式崩跌，至45美元附近跌势才勉强放缓。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看44.62, 43.78，阻力看46.18, 47.22。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】美国股市表现反复，道琼斯工业平均指数升超过300点后回跌。纳斯达克指数陷入熊市区。道琼斯工业平均指数收市报22445点，跌414点，跌幅百分之1.8。标准普尔五百指数收市报2416点，跌50点，跌幅近百分之2.1。市场担心美国经济放缓，以及政府局部停止运作，美股受影响。此外，美股期货、期权，及指数期货、期权到期结算，加剧大市波动。纽约联邦储备银行行长威廉斯表示，如果有需要，联邦储备局明年可能会重新评估货币政策观点。美股早段受到他的言论支持上升。道指早段升近395点，其后升势减弱，到下午倒跌，最多跌463点。纳斯达克指数收市报6332点，跌195点，跌幅近百分之3。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元汇价兑大部分主要货币上升，美汇指数重上97水平。美元扭转过去两日跌势。市场人士担心，美国政府将会局部停止运作，以及股市近期持续动荡，避险资金流入美元。日圆亦受到避险因素支持，兑美元和欧元都上升。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图维持在高位区间震荡拉锯，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，不过随着利率接近中性水平，加息步伐或将趋于停滞，此前特朗普大打贸易战牌，全球贸易紧张局势愈演愈烈，加上美元持续处于加息周期，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币遭遇抛售潮，美元风景独好，金价最低触及1160附近后稍有回稳，中美贸易关系陷入僵局，金价围绕千二大关上演过山车行情，最低逼近1180附近支撑，美国中期选举国会驴象分治，美联储年底加息预期高涨，美元飙涨创近十六个月新高，金价在千二大关失而复得后展开反弹，中美贸易停战双方首脑达成重要共识，但华为CFO被捕事件为贸易协议谈判前景增添阴霾，美股屡演暴跌，金价突破震荡区间上沿后震荡走高，但1250重要关口附近阻力较大，美联储年底如预期加息但鸽派程度逊预期，金价剧震，年关将至避险情绪压倒一切，但避险资金在黄金与美元之间举棋不定，金价在1260附近维持区间震荡。日图呈底部震荡后逐渐爬升，周图则维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子九度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1254及1242附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普肆意挥动关税大棒，新兴市场货币闪崩等危机频发，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1266及1278附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：