黄金市场投资的风险

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2015-3-12 14:24:02来源：中国黄金白银延期网编辑：yangping我要纠错

摘要：黄金市场投资的风险：报酬/风险比是预期回报与未来风险的比值。假设某段时间内即将上升的空间为400元，而可能下跌的空间为100元，那么报酬/风险比就是4:1。

黄金市场投资的风险

一、正确处理报酬/风险比与获胜率

报酬/风险比是预期回报与未来风险的比值。假设某段时间内即将上升的空间为400元，而可能下跌的空间为100元，那么报酬/风险比就是4:1。

获胜率是黄金开户买入后在某一时间内最终盈利的可能性，即将来是获利卖出而不是亏损卖出的概率是多少。

报酬/风险比和获胜率之间具有紧密的联系。假设投资者有10万元的资金，始终选择报酬/风险比为3:1的行情满仓做10次，同时设置止损位为买入价的-3%，即盈利目标位买入价的9%，那么：

0胜是：亏损3万

1胜9负：亏损1.8万

2胜8负：亏损0.5万

3胜7负：盈利0.6万

4胜6负：盈利1.8万

5胜5负：盈利3万

6胜4负：盈利4.2万

7胜3负：盈利5.4万

8胜2负：盈利6.6万

9胜1负：盈利7.8万

10胜时：盈利9万

可见，只有投资者能在10次交易中赢得3次，即可小有盈利。如果报酬/风险比为4:1时入场，则10词只有赢两次就可以保本。10次实现两次或3次获胜，是比较容易达到的，关键是报酬/风险比，所以报酬/风险比是职业投资者需要考虑的问题。

一般来说，能确定报酬/风险比(W/R)的情况下，交易保本时所需的获胜率（t）为1/(w+r)*100%，

可见，若想交易取得成功，在报酬/风险比越小时，对获胜率的要求就越高；而当报酬/风险比越大时，对获胜率的要求就可以低一些。

总的来说，投资者长期获利的关键是能正确评估出贵金属投资品种的报酬/风险比和获胜率。

二、合理安排入市资金

在报酬/风险比固定的情况下，是不是获胜率越高的行情投入的资金越多，其投资回报就越高呢？有研究者在长期获胜率分别为63%，60%和57%且报酬/风险比恒定的基础上，以电脑随机方式进行了100次模拟交易，结果显示在不计算交易成本的情况下，长期获胜率为63%的资金收益增长倍数似乎一直随着入市资金的增加而增大，但当入市资金达到30%的比例时，资金收益的递增速度开始变慢，当入市资金达到40%的比例时，资金收益则开始大幅递减，这时因为大资金上所产生的的小概率损失会大大影响总资金的收益率，这一点特别引起大资金投资者关注。

三、如何制定三位一体的盈利策略

1、寻找高胜率的机会

很多投资者之所以屡屡亏损，往往是因为没有等到较有把握的机会就匆匆地入场。严格地讲，高胜率的机会都不会很确定，往往是投资者一厢情愿的想法；而即使是有90%的获胜率，如果行情偏偏走到了剩下10%的概率里，亏损也一样会发生，而且此时的亏损往往会更大，因为投资者会根据高胜率来加大投入资金比例。

2、寻找大回报的机会

对于短线交易来说，报酬/风险比必须达到2:1时才值得我们进场操作；对于中长线来说，报酬/风险比必须达到4:1才值得进场操作。

要知道，用多次小亏损换一次充足的盈利，不仅是投资者必须具备的经验，也是世界级交易大师的成功之道。尽管交易大师都非常看重高胜率这个条件，但他们的交易成功率却往往不会高于50%，这是他们极其看重止损同时敢于在看准的时机上进行加仓的结果。

所以，对于短线交易来说，需要提高自己的交易成功率；而对于中长线交易来说，则需要适应”用丢掉高成功率的代价来换取大回报“的盈利模式。

3、合理加大资金投入

重仓出击最有信心的品种和重仓出击最有信心的点位，是投资者利润最大化的必然措施。资金投入的合理比例控制在10%~50%之间，即使出现了重大的投资亏损，也有机会重新入市博弈。

四、如何建仓、加仓和减仓

1、减仓的方法

建仓是一个比较专业的问题，通常有两种方式，一种是根据自己的交易原则来调配仓位，即先明确资金投入额度，再考虑最大亏损承受额度。